Der Wasserturm wurde 1900 im neogotischen Stil aus Backstein erbaut. In der charakteristischen Kuppel befindete sich ein Wasserbehälter aus Zinkblech, der bis 200 m³ Wasser speichern könnte. Der Wasserbehälter wurde vom Ingenieur Otto Intze entworfen. Der Lötzener Wasserturm versorgte die Stadt mit Wasser bis 1996, als Herr Henryk Górny den Turm kaufte. Der neue Besitzer renovierte und umbaute den Turm. Auf der Kuppel wurde eine moderne Aussichtsplattform erbaut. Heute im Wasserturm befinden sich auch ein schönes Cafe und eine kleine Sammlung mit historischen Bildern und Dokumenten über das alte Lötzen. Die Aussichtsplattform kann man mit 129 Treppen oder mit dem neu eingebauten Fahrstuhl erreichen und einen sagenhaften Blick über Lötzen und den großen Löwentinsee genießen. Am Eingang sind zwei Wappen platziert: das Wappen von Masuren und das Wappen der Stadt Lötzen, was den Lötzener Wasserturm von anderen Türmen in ehemaligen Ostpreußen unterscheidet.